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大摩讚李宁销售动力续劲 升级提价至29.2元



大摩讚李宁销售动力续劲 升级提价至29.2元放大图片

大摩 李宁(02331)

评级:中性 -> 增持

目标价:22元 -> 29.2元 (较前收市价24.1元有21.2%潜在升幅)

大摩发表报告,讚李宁销售动力依然强劲,有助支撑股价向上,更升目标价32%至29.2元。

报告指出,估计李宁今年销售将增加32%,经常性盈利升幅可达87%,因销量上升以及零售提高推动,同时销售强劲下,变相广告推广物流费用比例亦有所减少。

大摩又指,体育服装行业正抢夺快速时装市佔率,推动李宁业务快速成长,惟值得留意是,李宁业务弱点是渠道和供应链管理,而集团正努力收窄与同业差距。

有见及此,大摩上调李宁评级从「中性」升至「增持」,目标价由22元升至29.2元,以反映业务最新情况。

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